文｜周涛

近日，青岛银行（002948.SZ）连发两份公告——国家金融监督管理总局青岛监管局正式批复，同意青岛国信产融控股（集团）有限公司（下称“国信产融控股”）在未来6个月内通过二级市场增持该行股份，增持后国信产融控股及其一致行动人合计持股比例将落在19.00%至19.99%区间，这一比例不仅接近监管上限，更意味着青岛银行长达十余年的“海尔系”第一大股东格局将正式改写。

根据公告细节，国信产融控股此次拟增持股份数量介于2.33亿股至2.91亿股之间，且增持股份自取得之日起5年内不转让，同时承诺增持期间及法定期限内不减持。

回溯当前股权结构，截至公告披露日，国信产融控股及其一致行动人已持有青岛银行14.99%股份，其中国信产融控股直接持有11.25%A股，一致行动人青岛国信金融控股、青岛国信资本投资分别持有3.74%H股及微量A股；而此前的第一大股东海尔集团，通过8家关联企业合计持股18.14%，第二大股东意大利联合圣保罗银行持股17.50%。

待增持完成后，国信产融控股将以至少19%的持股比例，超越海尔集团与外资股东，成为青岛银行新的第一大股东。

国信产融控股的增持信心，根植于青岛银行稳健且亮眼的基本面。就在公告发布前一周，青岛银行披露的2025年半年报显示，该行上半年总资产规模突破7430亿元，较年初增长7.69%，贷款总额、存款总额分别达3684.06亿元、4661.40亿元，同比增速均超8%，在行业有效融资需求偏弱的背景下保持了高质量扩表。

盈利端表现更为突出，青岛银行上半年实现营业收入76.62亿元，同比增长7.50%；归母净利润30.65亿元，同比增幅高达16.05%，稳居上市银行前列。

更值得关注的是，在商业银行净息差普遍探底至1.42%历史低位的2025年上半年，青岛银行通过精细化的资产负债管理实现了息差“逆势抗压”。该行上半年净息差维持在1.72%的行业优秀水平，仅较去年末下降1个基点。资产质量同样持续优化，截至6月末不良贷款率降至1.12%，较年初再降0.02个百分点；拨备覆盖率升至252.80%，连续5年提升，风险抵补能力进一步夯实。

在行业同质化竞争加剧的当下，青岛银行的差异化布局成为其核心竞争力。依托山东半岛经济圈与海洋经济优势，该行在科技金融、绿色金融、蓝色金融等领域构建起独特护城河：上半年科技贷款余额312.25亿元，同比增长20.85%；绿色贷款余额516.09亿元，增速达38.18%，显著高于各项贷款平均增速；作为全国首家聚焦蓝色金融的银行，其蓝色贷款余额亦增至192.26亿元，较上年末增长14.56%。

与此同时，青岛银行数字化转型成效显著，2025年2月完成新一代云原生分布式核心系统一期投产，产品迭代效率与数据治理能力大幅提升。

作为拥有稀缺理财子公司牌照的城商行，青岛银行旗下的青银理财依靠完整、创新的理财产品体系，实现管理规模和客户数量的稳健增长。今年上半年，青银理财存续产品规模为1894.80亿元，客户总数达到315.38万户。

青岛国信集团作为青岛市国资委全资控股的国有独资公司，青岛国信成立于2008年，前身为1988年设立的青岛市能源投资公司，核心定位是“城市专业投资运营商”，聚焦现代海洋、产业金融、大基建与城市运营三大主业。

截至2024年末，青岛国信合并资产总额达1248.6亿元，全年实现收入195亿元、利润26.3亿元，主体信用评级为AAA级，国际评级BBB+，近十年主要经营指标年均复合增长率超20%。其金融版图早已成型，除此次重点增持青岛银行外，还控股资产规模超4000亿元的青岛农商银行，参股中路财险、陆家嘴国际信托等机构，形成多元化金融布局。

青岛国信的入主，不仅是股权结构的更迭，更可能为青岛银行带来资源协同的新空间。据了解，青岛国信在市政基建、海洋产业等领域的深厚积累，与青岛银行的蓝色金融、普惠金融战略高度契合，未来有望在项目资源、客户联动等方面形成互补。对于青岛银行而言，地方国资的加持将进一步巩固其区域金融地位，而对于青岛国信，此次增持则是其完善金融板块布局、深度参与区域经济发展的关键一步。